장기 투자에는 투자신탁이 유리할까? 투자신탁과 ETF의 장단점

안녕하세요, tuna(@miyakojimalife_)입니다(^^)

최근 유튜버나 블로거들의 추천 덕분에 인덱스 ETF를 통한 주식 투자가 인기를 끌고 있네요.

투자를 막 시작하신 분들도 뱅가드의 S&P 500 연동 상품을 매수하고 계신다는 인상을 받습니다.

그때 막 투자를 시작한 분들이 고민하는 점은

ETF그게 뭐야?투자신탁‘그게 뭐지?’라고 생각하실 겁니다

그리고 결국에는 ‘어느 쪽이 더 좋을까?’ 하고 결론을 알고 싶어지는 것이 사람의 본성이죠.

저도 그래요. (웃음)

편하면 편한 게 좋죠‼(￣∀￣)

다만 투자 시 최적의 방법은 사람마다 다를 수 있으므로, 내용을 전반적으로 파악한 뒤 자신에게 맞는 방법을 선택하는 것이 가장 좋다고 생각합니다.

이익을 얻든 손해를 보든 결국 자신 자신에게 돌아오는 일이므로, 타인이 추천하는 종목을 무작정 매수하는 것은 피해야 합니다.

저는 몇 년 전부터 ETF를 주로 운용해 왔으며, 투자신탁은 라쿠텐 포인트로만 구매해 왔습니다.

하지만 최근 제 관심이 투자신탁 쪽으로 쏠리고 있습니다.

트위터에서 같은 의견을 담은 답글을 받은 것도 한몫했습니다. (웃음)

각각의 장단점에 대해 소개해 드리겠습니다♪

투자신탁이란 무엇인가요?

그럼 먼저 투자신탁에 대해 알아보겠습니다.

이에 대해서는 일반사단법인 투자신탁협회에 알기 쉬운 설명이 실려 있습니다.

「투자신탁(펀드)」는 한마디로 말하면“투자자로부터 모은 자금을 하나의 큰 자금으로 묶어, 운용 전문가가 주식이나채권등에 투자·운용하는 상품“즉, 그 운용 성과가 투자자 각자의 투자 금액에 따라 배분되는 방식의 금융상품”입니다.

“모은 자금을 어떤 대상에 투자할지”는 각 투자신탁의 운용 방침에 따라 전문가가 결정합니다.

일반사단법인 투자신탁협회에서 인용

투자자로부터 모은 자금을 운용사가 투자해 주는 것이 바로 투자신탁입니다.

증권사는 투자자에게 투자신탁(상품)을 판매하는 소매점과 같은 존재입니다.

모은 자금을 어떻게 운용할지는 상품마다 다릅니다.

투자신탁 상품이란

투자신탁 상품은 주식, 채권, 부동산 투자신탁(리츠) 등 투자 대상이 다양합니다.

또한, 투자 대상 국가 및 지역도 운용사의 상품마다 다릅니다.

서두에서도 언급했듯이 미국의 S&P 500이나 다우 지수 등에 연동되거나, 일본의 닛케이 평균 주가나 TOPIX에 연동되는 상품 등을색인형라고 합니다

이에 반해 인덱스형보다 높은 투자 성과(수익)를 목표로 하는 것이액티브형가 됩니다

수수료는 인덱스형보다 액티브형 쪽이 더 높은 경향이 있습니다.

그 이유는 지수 연동을 목표로 하는 것보다, 정보를 수집·분석하고 인력을 확보하는 데 비용이 더 많이 들기 때문입니다.

다만 최근 인덱스 투자의 인기가 높아지면서, 이전보다 액티브형 펀드의 신탁보수(수수료)도 점차 낮아지고 있습니다.

여전히 인덱스형보다 신탁보수(수수료)가 높기 때문에 최종 운용 실적에서는 액티브형이 뒤처지기 쉬운 인상이 있지만, 지난 10년간 닛케이 평균보다 운용 실적이 좋았던 액티브형도 있으므로 일률적으로 단정할 수는 없습니다.

투자신탁의 장점 (ETF 대비)

투자신탁과 ETF를 비교했을 때의 장점으로는 다음 두 가지를 들 수 있습니다.

우선, ETF에 비해 소액부터 구매할 수 있습니다.

많은 투자신탁 상품은 100엔부터 구매할 수 있습니다.

두 번째로배당금 재투자할 수 있다는 점입니다

투자신탁의 가장 큰 장점이 바로 여기에 있다고 생각합니다

ETF로 배당금을 받았을 때는 본인이 직접 ETF를 다시 매수해야 합니다.

매번 구매 수수료가 발생하고, 번거로움도 따릅니다

그러나 투자신탁의 경우 배당금을 수령하지 않고 그대로 같은 투자신탁 상품을 매수할 수 있습니다.

구매 수수료와 번거로움도 줄어듭니다

투자신탁의 단점 (ETF와 비교하여)

다음으로 ETF와 비교했을 때의 단점은 다음 두 가지가 있습니다.

블라인드 방식이게 대체 뭐야( ﾟДﾟ)㌦ｧ!!

라고 생각하시겠지만, 이에 대해서는 라쿠텐 증권의 금융 용어집에 알기 쉬운 내용이 실려 있었습니다.

블라인드 방식이란, 투자신탁 거래 시 매수·환매 신청 단계에서 해당 가격을 알 수 없도록 한 방식을 말합니다. 신청 가격을 전일 가격으로 책정할 경우, 기준가액의 변동에 따라 실제 순자산가액보다 낮은 가격에 매도되거나 높은 가격에 환매되는 등 기존 수익자에게 불이익이 발생하기 때문입니다.

라쿠텐 증권 ‘토시루’에서 인용

‘왜 전날 가격을 적용하지 않는가?’라는 의문이 들 수 있겠지만, 투자신탁은 상장된 상품이 아니기 때문에 실시간으로 거래할 수 없습니다.

하지만 투자신탁을 통해 운용되는 주식이나 채권은 실시간으로 가격이 변동하기 때문에, 기준가격도 사실 변동하고 있습니다.

전날의 가격으로 판매하면 이미 보유하고 있는 사람들에게 불이익이 갈 가능성이 높아지기 때문에 블라인드 방식으로 운영되고 있는 것입니다.

즉,판매 가격을 알 수 없는 상태에서 구매그런 셈이죠(=_=) 보이지 않네요

작년 코로나 사태 때처럼 물건을 팔거나 살 때면 정말 두근두근하네요…

두 번째는 결제 처리에 시간이 걸린다는 점입니다.

앞서 언급한 기준 가격이 15시 이후에 결정되기 때문에 매매는 하루에 한 번만 이루어집니다.

또한 기준 가격이 결정되고 체결 금액이 확정되는 것은 다음 날이며, 해외 상품의 경우 그 다음 날입니다.

투자신탁을 매도하여 환급받을 경우, 현금으로 입금되기까지 3일~8일 정도 소요됩니다.

투자는 당장 사용하지 않는 여유 자금으로 하는 것이 철칙이지만, 예상치 못한 상황이 발생했을 때 즉시 현금화할 수 없다는 점에 주의해야 합니다.

※쉽게 현금화할 수 없다는 점은 강제적인 장기 투자에 적합하다고 생각합니다.

이전에는 신탁 보수(수수료)가 ETF보다 비쌌지만, 최근에는 큰 차이가 없어졌으므로 생략하겠습니다.

ETF란 무엇인가요?

‘Exchange Traded Funds’의 머리글자를 따서 ETF라고 불리지만

일본어에서는상장지수펀드라고 합니다

그렇습니다

투자신탁과 같은 구조이지만, ETF는 상장되어 있습니다.

즉, 주식과 마찬가지로 실시간으로 거래할 수 있다는 점이 투자신탁과 다른 점입니다.

ETF의 장점 (투자신탁 대비)

투자신탁과 비교했을 때 ETF의 장점은 다음 두 가지로 볼 수 있습니다.

우선 실시간으로 주가를 확인하며 매매할 수 있다는 점은 앞서 언급한 투자신탁의 블라인드 방식보다 장점이 있는 것 같습니다.

주식 투자 매매에 익숙한 분이라면 더욱 그렇습니다.

두 번째는 신탁 보수가 다소 저렴하다는 점입니다.

예전에는 EFT의 장점으로 가장 먼저 꼽혔던 부분이지만, 투자신탁의 신탁보수도 낮아지고 있어 0.01% 차이밖에 나지 않는 상품도 있습니다.

개인적으로는 오차 범위 내라고밖에 생각되지 않는 장점이 되어가고 있습니다(상품에 따라 다르겠지만).

ETF의 단점 (투자신탁 대비)

다음으로 단점인데, 이 또한 두 가지가 생각됩니다.

우선, 100엔부터 투자할 수 있는 투자신탁에 비해 ETF는 투자 자금이 조금 더 필요합니다.

그렇긴 하지만 ETF는 1주부터 매수할 수 있으므로 수천 엔에서 수만 엔까지 가격 폭이 넓습니다.

뱅가드의 S&P 500 연동 ETF인 VOO 등은 2월 21일 현재 358달러이므로, 환율 105엔으로 계산하면 37,590엔이 필요합니다(수수료 제외).

엔화로도 결제가 가능하지만, 환율이 좋지 않아 달러로 구매하게 되면 투자를 막 시작한 분들에게는 다소 부담이 될 것 같습니다.

두 번째인 배당 재투자에 대해서는 앞서 투자신탁에서 소개한 바와 같이 직접 ETF를 다시 매수해야 합니다.

수고와 거래 수수료가 든다는 점이 단점입니다.

장기 투자를 한다면 투자신탁이 괜찮을지도 모릅니다.

최종적인 판단은 사람마다 다를 수 있겠지만, 저는 최근에 투자신탁을 장기적으로 운용한다면 이점이 크다고 느끼고 있습니다.

ETF 투자를 오랫동안 해오면서 배당금이 입금될 때의 기쁨은 있지만, 솔직히 말해 직접 다시 매수해야 하는 번거로움은 있습니다.

또한 배당금을 받더라도 ETF 가격을 신경 쓰며 다른 개별 주식이나 ETF를 매수하는 경우도 종종 있습니다.

S&P 500 연동 지수를 장기적으로 매수해 나갈 계획이라면, 자동으로 재투자해 주는 투자신탁은 투자 체계 구축 측면에서도 적합합니다.

투자를 막 시작하신 분이나, 수시로 확인하기보다는 어느 정도 자동화하고 싶은 분께는 특히 투자신탁이 더 적합하며, 배당금을 동기로 삼아 투자하신다면 ETF와 병행하는 것도 좋은 방법이라고 생각합니다.

저는 ETF 비중이 높기 때문에, 조금씩 투자신탁 비중을 높여갈 계획입니다(´∇｀)

이 글이 투자를 막 시작하신 분들이나 투자신탁과 ETF를 두고 고민하고 계신 분들께 도움이 되기를 바랍니다♪

끝까지 읽어 주셔서 감사합니다*ᴗ ᴗ)⁾⁾